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里昂:维持中海物业买入评级 目标价3.5元

时间:2018-06-11 17:33 来源:鸿运国际备用网址下载 作者:佚名

里昂宣布的陈述称,中海物业(02669)过往因集团战略,较少聚集于办理第三方的项目,但新任CEO为公司订下了三个要害绩效目标,包含是寻求规划、盈余才能及效劳质素,而新任CEO也信任公司在争夺第三方事务大将更活跃,以带动增加。

该行预期,新增办理楼面中第三方项目占比有望逾越现时仅一成的份额。现时公司估值被轻视,考虑到其2018至2020年盈余年复合增加可达26%,鸿运国际备用网址下载,保持“买入”评级,目标价3.5元。

陈述中称,公司在推进增值效劳上短期内不会过份进步,首要由于过份聚集于公司缺乏经验的领域,或会影响其中心办理质素及客户的满意度,所以公司首要作业仍然是供给物业办理效劳,在中期仍具扩张潜力,首要由于公司首要办理中高端项目,相关阶级的住户有较高的担负才能及消费晋级需求。

里昂猜测,公司将保存现金作潜在并购或事务拓宽,估计其派息比率将保持在30%至35%,预期到2018年末公司净现金将达32亿元,相当于其市值的33%。

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